Fundos Multimercado: conceito, estratégias e tributação

Os fundos multimercado movimentam anualmente bilhões de reais de investidores que acreditam em suas estratégias. 

Contudo, muitas pessoas ainda não entendem como essa classe de fundo realmente funciona nem como investir nela. 

Nesse artigo, vamos conhecer mais sobre as características dos fundos multimercados e se eles realmente valem a pena. 

O que são fundos multimercado? 

Os fundos multimercado são uma classe de fundo de investimento que não têm regras sobre qual porcentagem do seu patrimônio deve estar alocada em determinado tipo de ativo. 

Nesse sentido, os gestores desses fundos podem aplicar em renda fixa, ações, moedas e derivativos à vontade. 

Contudo, fundos destinados ao público geral só podem investir até 20% do patrimônio em cotas de Fundos Imobiliários e Fundos de Direitos Creditórios e até 20% em investimentos no exterior. 

Além disso, os gestores podem cobrar taxa de performance quando o retorno do fundo superar o benchmark, bem como a tradicional taxa de administração. 

De todo modo, o maior diferencial dos fundos multimercado é a grande variedade de estratégias que o investidor pode escolher. Por isso, vamos conhecer algumas delas agora. 

Macro 

Observa os cenários da economia no médio e longo prazo para formar posições. 

Trading 

Busca realizar lucros em operações de curto prazo, comprando e vendendo ativos. 

Long and short neutro 

Faz posições compradas e vendidas buscando minimizar o risco de mercado. 

Long and short direcional 

Também faz posições compradas e vendidas, mas com objetivo de ganho pela diferença entre essas posições. 

Juros e moedas 

Se expõem à ativos com risco de juros, índice de preços e moedas (excluem ações). 

Livre 

Nesse tipo de estratégia, não há compromisso de concentração. 

Capital protegido 

O objetivo é proteger parcial ou totalmente o capital do investidor. 

Estratégia específica 

Se expõem a riscos específicos, como commodities, futuro de índice etc. 

Investimento no exterior 

Pelo menos 40% do patrimônio líquido deve estar alocado em ativos no exterior. 

Lembrando que a estratégia deve ser considerando seu perfil de investidor.

Imposto de renda dos fundos multimercado 

Nos fundos multimercado, a tributação vai variar de acordo com a classificação do fundo, se de curto ou longo prazo. 

TEMPO COMO COTISTA	ALÍQUOTA
Fundos de Longo Prazo
Até 180 dias	22,5%
De 181 a 360 dias	20%
De 361 a 720 dias	17,5%
Acima de 720 dias	15%
“Come-cotas”	15%
Fundos de Curto Prazo
Até 180 dias	22,5%
Acima de 180 dias	20%
“Come-cotas”	20%

O come-cotas é um imposto que incide semestralmente reduzindo do número de cotas que equivale ao percentual do tributo cobrado sobre os rendimentos. 

Por fim, o IOF incide caso você resgate seus recursos com menos de 30 dias após ter feito o investimento no fundo.