Melhores empresas de dividendos: Saiba escolher!

Investir nas melhores empresas de dividendos é uma excelente opção para quem quer receber renda passiva de seus investimentos.

Contudo, é preciso muita criticidade para que possamos escolher as empresas mais sólidas e consistentes para investir.

Ademais, também precisamos verificar se essa estratégia é adequada ao nosso perfil e aos nossos objetivos. Então, vamos nessa?

10 empresas que mais pagaram dividendos

Confira, abaixo, as empresas que mais pagaram dividendos em 2023:

Código da ação	Dividend Yield (%)	Valor por ação (R$)
PETR4	57,14	16,77
GOAU4	18,39	1,25
BRKM5	15,95	1,69
CPFE3	15,14	3,24
TAEE11	14,52	4,85
BRAP4	14,29	3,27
CMIG4	12,69	1,53
ENBR3	11,97	2,19
BBAS3	11,58	4,17
GGBR4	11,41	3,63

O que são dividendos?

Quando você se torna sócio de uma empresa, você adquire o direito de participar dos lucros dela.

Nesse sentido, os dividendos são a parcela do lucro que a companhia distribui aos acionistas, que são aqueles que detêm ações da empresa.

Sendo assim, podemos dizer ainda que os dividendos são um tipo específico de provento. Ou seja, um tipo de remuneração que a empresa dá aos seus acionistas.

Além disso, os dividendos são uma forma de renda passiva, uma estratégia que tem conquistado cada vez mais adeptos.

Contudo, nem todas as empresas distribuem a mesma proporção de seus lucros na forma de dividendos, algumas preferem reinvesti-los para o crescimento do negócio.

Talvez, você se pergunte: por que todas as empresas não escolhem reaplicar os lucros para expandir mais?

Para entendermos essa questão, nós precisamos tratar sobre a fase de maturação da empresa.

Fase de maturação

A fase de maturação é o estágio de crescimento em que determinada firma está e de posicionamento no mercado que ela detém.

Crescimento

Quando uma empresa surge, ela não tem muitos clientes, muita parcela de mercado nem muita receita. Logo, o objetivo principal dela é conquistar esses três componentes.

Nessa fase inicial, espera-se um crescimento rápido, pois qualquer novo grupo de clientes, por exemplo, será muito significativo no total de clientes que a firma tem.

Portanto, para obter essa expansão acelerada, ela tem que reinvestir constantemente, seja em marketing, seja em aperfeiçoamento do produto ou serviço.

A ideia por trás dessa atitude é que o meio de obter maior rentabilidade para o capital seja o reinvestimento do lucro.

Consolidação

Depois que a empresa está consolidada, já tem muitos clientes, detém uma grande parcela de mercado e a receita é robusta, não é mais possível alcançar um crescimento exponencial.

Qualquer grupo de novos clientes representa uma parcela pequena do total que a companhia possui, e estes clientes, por sua vez, gerarão uma pequena receita se comparada àquela que a empresa já possui.  

Dessa forma, a empresa não consegue tanta rentabilidade para o seu capital quanto conseguia no início, mesmo que ela invista uma fortuna em aquisições de outras firmas ou no aprimoramento do produto ou serviço.

Por isso, a gestão da companhia decide que é preferível distribuir o lucro aos acionistas ao invés de buscar uma rentabilidade para esse capital.

Nessa fase, a empresa deixa de ser uma empresa “de crescimento” para se tornar uma empresa “de dividendos”.

É um período em que ela distribui uma parcela cada vez maior do lucro aos sócios (até o nível em que a gestão julga como o ideal) e usa uma parcela cada vez menor em reinvestimento (sem nunca chegar a zero, pois a empresa nunca vai abrir mão de buscar crescimento).

Além disso, é importante entender que a fase de maturação da empresa não se resume apenas nos extremos “crescimento” e “dividendos”.

Na realidade, uma companhia pode se encontrar em algum nível entre essas duas fases.

Principais vantagens das empresas de dividendos

As empresas que pagam muito provento são as que têm duas características que já falamos: são consolidadas em seu mercado e têm um crescimento lento.

Por ser uma firma já consolidada, com uma marca forte, grande número de clientes e uma grande receita, é uma companhia muito segura, que tem a capacidade de atravessar crises e competir com novos concorrentes.

Por essa razão, não se espera que ela vá variar muito no curto prazo em relação ao seu preço atual, ou seja, não há expectativa de forte subida ou de forte queda no preço das ações que pagam dividendos.

Então, o maior atrativo para se investir em empresas desse tipo são os dividendos.

Ademais, você pode perceber que as ações que pagam dividendos são mais adequadas para aqueles que:

• são mais conservadores (pelo menor risco da empresa);
• querem diminuir a volatilidade da carteira (pela menor variação no preço das ações); e/ou
• querem construir uma carteira que gere renda passiva.

Nesse sentido, as empresas de dividendos têm essas duas principais vantagens: geração de renda passiva e diminuição do risco da carteira.

Contudo, se você quiser investir nessas companhias, é muito importante escolher uma das melhores corretoras do Brasil para facilitar todo o processo de investimento.

Dentre as principais instituições, a Toro Investimentos é uma das melhores taxa zero, por conta de seus vários produtos e serviços.

Mas, surge outro questionamento: como eu posso escolher ações de boas empresas que pagam dividendos?

Escolhendo as melhores empresas de dividendos

Quando você tem uma estratégia de dividendos e vai analisar uma companhia, precisa ficar atento a alguns indicadores e a algumas características contábeis.

Primeiro, repare nesses dois múltiplos:

Dividend Yield (DY)

Esse indicador mostra quanto a empresa pagou de provento por ação nos últimos 12 meses em relação ao preço de cada ação.

Ter essa informação é importante porque vai te ajudar a ter noção de quanto ela vai pagar nos próximos 12 meses.

Se uma companhia tem um dividend yield de 4%, significa que ela pagou, no último ano, 4% de dividendo em relação ao preço da ação.

Portanto, se você tiver R$ 10.000,00 investidos nela, recebeu cerca de R$ 400,00 em proventos no ano anterior.

Contudo, fique alerta. Uma oscilação repentina e significativa no preço pode distorcer a informação transmitida por esse indicador.

Por exemplo, vamos supor que o preço de uma ação é R$ 100,00 e ela distribuiu 2% em proventos no último.  Se, por acaso, for descoberto algum escândalo que pressione o preço da ação para R$ 25,00, o Yield vai para 8%.

Assim, você pode ser levado a achar que a empresa é melhor pagadora do que efetivamente é.

Na verdade, o que aconteceu na realidade foi uma mudança brusca no denominador do cálculo causando uma distorção no indicador.

Payout

Esse indicador revela quanto do lucro líquido da empresa é distribuído na forma de proventos.

Isso significa que a partir desse indicador você poderá ter noção se a empresa é uma empresa que distribui muito ou pouco do seu lucro líquido aos acionistas.

Normalmente, empresas com Payout maior que 50% são empresas já consolidadas e que estão em uma fase avançada de maturação.

Por outro lado, se esse índice for menor que 30-40%, é uma empresa que ainda necessita reinvestimento constante no negócio para crescimento.

Além de analisar esses dois indicadores, você necessita fazer uma análise da qualidade desses dividendos que são pagos e, para isso, você deve olhar:

Consistência do lucro

Não basta distribuir muito dividendo, é preciso distribuir de modo sustentável.

O melhor dividendo é aquele que revela que a empresa está tendo ótimos resultados e que esses resultados são consistentes, ou seja, tendem a se consolidar e crescer.

Histórico do pagamento dos dividendos

Não adianta adquirir uma companhia que distribuiu muito no ano passado, mas que não fez o mesmo nos anos anteriores e não tem a perspectiva de fazer nos anos vindouros.

O ideal é investir em firmas que pagam dividendos anuais que são constantes e crescentes.

Histórico de lucro da empresa

Uma empresa que não lucra não tem a capacidade de pagar proventos, então esse é um indicador fundamental.

Observe o crescimento e a fonte do lucro, ao mesmo tempo que você analisa se esse lucro tende a crescer no longo prazo.

Estágio de crescimento

Ninguém quer investir em uma pequena empresa que está distribuindo o lucro quando na verdade deveria estar aplicando no negócio.

Se essas dicas forem seguidas, certamente você será capaz de escolher boas ações que mais pagam dividendos, que terão lucros consistentes e crescentes no longo prazo.

Com que frequência os proventos são distribuídos?

A empresa é que determina a frequência da distribuição dos dividendos. Algumas distribuem mensalmente, outras trimestralmente etc.

Portanto, o ideal é você ter ações de várias companhias na sua carteira, pois, assim, você diminui o risco de se expor a uma só firma e possibilita um recebimento mais frequente dos dividendos.

Setores do mercado das melhores empresas de dividendos

Existem dois setores na bolsa que têm o histórico de deter empresas que conseguem repassar boa parte do lucro aos acionistas: elétrico e financeiro.

Nesses setores, existem empresas que já estão consolidadas em seus mercados, com boas margens de lucro e baixa necessidade de reinvestimento.

No caso do setor financeiro, é importante lembrar que o Brasil tem uma das taxas de juros para tomada de crédito mais altas do mundo. Além disso, quatro bancos detêm a maioria dos clientes do país e o lucro do setor.

Por outro lado, o setor elétrico, especialmente as empresas de transmissão de energia, tem uma boa previsibilidade das receitas, pois os contratos são de longa duração, e é regulado de forma que dificulta a entrada de novos concorrentes.

Dessa forma, as companhias destes dois setores estão entre as que mais pagaram dividendos nos últimos 10 anos.

Entretanto, é possível encontrar, em outros setores, firmas que distribuem boa parte do seu lucro aos sócios.

Vale ressaltar novamente a importância da diversificação. Esta vai diminuir o risco total da sua carteira e vai aumentar a frequência do recebimento da renda passiva.

Portanto, tenha empresas de mais de um setor, com características de negócios diferentes e que distribuem seus resultados com uma periodicidade diferente.

Dúvidas frequentes sobre as empresas de dividendos

Vale a pena investir em empresas de dividendos?

Até aqui, te mostramos o que são dividendos, porque uma empresa os distribui e como escolher uma ação de uma companhia que tem a característica de pagar altos dividendos.

Então, se o seu objetivo for a construção de um portfólio que te gere renda passiva, você será muito bem sucedido se escolher as melhores empresas que pagam dividendos.

Para isso, você necessita do conhecimento sobre o assunto que tratamos e a disciplina para fazer uma análise rigorosa dos ativos.

Construir uma renda passiva que consiga cobrir boa parte dos seus gastos mensais é uma ótima forma de alcançar a tão sonhada liberdade financeira.