Ações ordinárias e preferenciais: conheça os tipos ON e PN

Para investir em empresas na bolsa de valores, é fundamental compreender a diferença entre ações ordinárias (ON) e preferenciais (PN). Essa distinção é crucial para avaliar qual tipo de ação está mais alinhado com sua estratégia de investimento.

Neste artigo, vamos explorar as principais características desses dois tipos de ações, como elas funcionam e qual pode ser a mais adequada para você. Pronto para fazer escolhas mais conscientes e estratégicas? Então, vamos lá!

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O que são ações ordinárias e preferenciais?

As ações são classificadas em dois tipos principais: ordinárias (ON) e preferenciais (PN). Cada uma possui características e direitos distintos, que atendem a diferentes perfis de investidores.

Por lei, toda empresa de capital aberto deve ter, no mínimo, 50% do seu capital social composto por ações ordinárias. Esse tipo de ação concede ao investidor o direito de voto em assembleias, permitindo sua participação nas decisões estratégicas da empresa.

Já as ações preferenciais (PN), como o próprio nome sugere, oferecem algumas vantagens exclusivas aos seus detentores, como prioridade no recebimento de dividendos ou no reembolso de capital em caso de liquidação da empresa. Contudo, essas ações geralmente não concedem direito a voto, ou têm esse direito limitado.

Mas, vamos entender como cada uma delas funciona a seguir: 

Ações ordinárias (ON), com o final 3

As ações ordinárias (ON), ou ordinárias nominativas, são um tipo de ação que concede aos seus detentores o direito de voto nas assembleias de acionistas da empresa.

Esse é um diferencial importante para quem deseja investir com a mentalidade de ser sócio e participar das decisões estratégicas da companhia.

Outro benefício relevante das ações ON está na legislação brasileira, que garante aos acionistas minoritários o direito de receber pelo menos 80% do valor pago pelas ações dos controladores em caso de venda da empresa, protegendo seu capital em situações de troca de controle.

Na bolsa de valores, as ações ordinárias são identificadas pelo final 3 no código de negociação, como em SANB3, LEVE3, PETR3, VALE3 e B3SA3.

Ações preferenciais (PN), com o final 4

As ações preferenciais (PN), ou preferenciais nominativas, são uma classe de ações que oferecem vantagens específicas em relação às ações ordinárias (ON). Essas vantagens podem variar, mas normalmente incluem:

• Prioridade no recebimento de dividendos, garantindo pelo menos 25% do lucro líquido do exercício a ser distribuído;
• Dividendos maiores, com cada ação preferencial recebendo, no mínimo, 10% a mais do que o atribuído a cada ação ordinária;
• Em caso de venda da empresa, direito de vender suas ações recebendo pelo menos 80% do valor pago por cada ação do bloco de controle.
• Na bolsa de valores, as ações preferenciais são identificadas pelo final 4 no código de negociação (ex.: PETR4, VALE4, AZUL4), facilitando sua diferenciação das ações ordinárias.

Embora não ofereçam direito a voto, as ações preferenciais podem ser atrativas para investidores focados em renda passiva, já que costumam priorizar a distribuição de proventos.

Units, com o final 11

As Units são um tipo especial de ativo negociado na bolsa de valores que representa a combinação de diferentes classes de ações, geralmente ações ordinárias (ON) e ações preferenciais (PN).

Elas são identificadas pelo final 11 em seu código de negociação, como SANB11 (Santander) ou KLBN11 (Klabin).

Uma Unit funciona como um “pacote” de ações, permitindo que o investidor adquira, em um único ativo, direitos e benefícios de ambas as classes de ações incluídas no conjunto.

Por exemplo, uma Unit pode ser composta por uma ação ordinária e duas preferenciais, ou por outras proporções, conforme definido pela empresa emissora.

As Units são uma alternativa interessante para quem busca combinar direitos de governança e benefícios financeiros, mas é importante avaliar sua composição antes de investir, para entender o equilíbrio entre ações ordinárias e preferenciais no “pacote”.

É melhor ter ações ordinárias ou preferenciais? 

Normalmente, a regra que os investidores seguem é investir na classe que tem maior liquidez. Contudo, se a liquidez de ambas as classes for alta, então como escolher? 

É muito importante que você verifique quais são as vantagens das preferenciais para que você possa comparar. 

Mas, via de regra, as ordinárias são recomendadas para quem quer realmente se tornar sócio daquela empresa e permanecer investido nela por muitos anos. 

Por outro lado, as preferenciais são para quem quer receber maiores dividendos, tendo em vista que as vantagens das preferenciais costumam ser um dividendo maior. 

Nesse sentido, é muito importante que você compare as diferenças e veja qual classe está mais de acordo com sua filosofia de investimento.