O que é come-cotas dos Fundos de Investimento? Entenda!

Os Fundos de Investimento são instrumentos excelentes para investir dinheiro, mas é importante entender suas regras, como a cobrança do come-cotas. 

Isso porque essa tributação afeta a sua rentabilidade líquida no longo prazo, que é sua rentabilidade depois dos impostos. 

Nesse artigo, conheceremos o come-cotas, em quais Fundos ele se aplica e como ele funciona. Então, vamos nessa?

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O que é come-cotas?

O come-cotas é um imposto que é deduzido do valor da cota, fazendo, assim, com que a quantidade de cotas do investidor diminua, por isso, come-cotas. 

Além disso, ele é cobrado semestralmente sobre o rendimento do Fundo e somente sobre os fundos abertos e com duração indeterminada. 

Ou seja, a cada seis meses ocorre uma tributação sobre os lucros obtidos pelo investidor durante esse período.

Para facilitar o pagamento, a Receita Federal deduz uma quantidade de cotas do cliente correspondente ao imposto devido, que é retido na fonte.

E qual é a lógica desse imposto? Para evitar que o investidor acumule um grande patrimônio, por muito tempo e sem pagar nenhum tributo sobre esse montante, a Receita antecipa a cobrança. 

Lembre-se: a cobrança é semestral (último dia útil de maio e novembro) e somente sobre o rendimento do período. 

E em quais Fundos há incidência do come-cotas? 

• Renda fixa; 
• Multimercado; 
• Cambial; e 
• Ouro. 

E em quais Fundos não há a incidência do come-cotas? 

• Ações; 
• Fundos imobiliários; 
• Fundos agrícolas; e 
• ETFs. 

Quanto é cobrado de come-cotas? 

A alíquota a ser paga no come-cotas vai variar de acordo com a classificação do Fundo, se de curto ou de longo prazo. 

Classificação do Fundo	Alíquota
Curto prazo	20%
Longo prazo	15%

O mínimo que você vai pagar de imposto de renda no resgate das cotas em um Fundo de curto prazo é 20% e em um de longo prazo é 15%. 

Esse é o motivo por trás dessas alíquotas. 

Caso você pague o come-cotas e decida resgatar suas cotas logo em seguida, só pagará a diferença, se houver. 

Como funciona o come-cotas?

Imagine que você comprou 100 cotas de determinado fundo por R$ 3.000,00. Então, cada cota valia R$30,00. 

Supondo também que esse fundo é de curto prazo, então você teria que pagar 20% de come-cotas, e que a cota valorizou para R$33,00, que significa R$300,00 de lucro. 

No período da cobrança, você terá que pagar 20% sobre esses R$300,00, que representa R$60,00 de imposto de renda. 

Contudo, você lembra que cada cota está valendo agora R$33,00? Então, R$60,00 é equivalente a 1,81 cotas. Portanto, se você tinha 100 cotas, agora terá somente 98,19 cotas (100 – 1,81).

Quais fatores influenciam o valor da cota de um Fundo?

O valor da cota de um Fundo é influenciado por diversos fatores, como a rentabilidade dos ativos que compõem a carteira do Fundo, as taxas de administração e de performance, entre outros.

Abaixo, selecionamos alguns fatores para você entender melhor:

• Ativos do Fundo: o valor dos ativos que compõem o Fundo, como ações, títulos públicos, títulos privados, entre outros, afeta diretamente o valor da cota. Se esses ativos se valorizam, o valor da cota tende a aumentar, e vice-versa.
• Rendimentos: se o Fundo distribui rendimentos, como juros, o valor da cota pode aumentar devido a esses pagamentos.
• Taxas e despesas: as despesas operacionais e as taxas de administração e performance são deduzidas do valor do patrimônio líquido do Fundo, o que pode impactar o valor da cota.
• Fluxo de investimentos: se muitos investidores estão comprando ou vendendo cotas do Fundo, isso pode afetar o valor da cota. Quando há mais compradores do que vendedores, o preço pode subir, e vice-versa.
• Mercado: condições econômicas, políticas e eventos globais podem afetar os preços dos ativos do Fundo, influenciando indiretamente o valor da cota.
• Política de investimento: as decisões dos gestores do Fundo, como escolha de ativos, alocação de recursos e estratégias de investimento, desempenham um papel importante no valor da cota.

Por fim, é importante entender como funciona o come-cotas para uma melhor gestão do seu patrimônio.

Conhecendo os critérios, prazos e impactos dessa antecipação do imposto, você estará mais preparado para tomar decisões financeiras mais acertadas e escolher os melhores investimentos de acordo com seus objetivos.