Margem de Garantia: saiba como funciona e quais ativos são usados!

A Margem de Garantia é um dos principais conceitos do mercado de Renda Variável, especialmente para quem opera com derivativos ou alavancagem.

Por isso, compreender como ela funciona é essencial para evitar riscos desnecessários e operar com segurança.

A seguir, saiba o que é Margem de Garantia, como ela funciona e as principais informações dessa prática.

O que é Margem de Garantia?

A Margem de Garantia é um valor exigido pela Bolsa de Valores ou pela corretora para assegurar que o trader tenha recursos suficientes para cobrir suas posições em operações de risco.

Trata-se de uma exigência comum em operações com contratos futuros e mercados de derivativos, funcionando como um tipo de caução.

Esse valor, no entanto, não representa um custo definitivo, pois a Margem pode ser devolvida ao investidor assim que a operação é encerrada ou ajustada.

O objetivo é garantir que, mesmo com oscilações no mercado, as obrigações financeiras sejam cumpridas.

Valor da Margem de Garantia

O valor da Margem de Garantia varia conforme o tipo de ativo operado, o volume da operação e o nível de risco envolvido.

A Bolsa e as corretoras usam modelos de cálculo baseados na volatilidade dos ativos e nas posições mantidas. Dessa maneira, esse valor pode ser ajustado diariamente conforme o mercado se movimenta.

Operações com maior risco demandam margens maiores, enquanto operações cobertas ou com menor risco exigem margens mais baixas.

VEJA TAMBÉM: Como comprar ações na Bolsa de Valores: guia prático completo

Quais as vantagens e desvantagens da Margem de Garantia?

A Margem de Garantia permite uma série de estratégias que não seriam possíveis apenas com capital próprio, principalmente no mercado de derivativos. No entanto, também exige disciplina e controle rigoroso do risco.

Conheça as principais vantagens:

• Possibilita operar com alavancagem, utilizando apenas parte do capital.
• Permite diversificar as estratégias de negociação.
• Protege o sistema de liquidação da Bolsa, evitando inadimplências.
• Libera recursos para outras operações, ao permitir usar ativos como garantia.

No entanto, existem também algumas desvantagens, como:

• Pode gerar liquidação compulsória da posição se a margem não for recomposta.
• Requer acompanhamento constante das posições e ajustes de mercado.
• Envolve riscos maiores, principalmente em operações alavancadas.
• Pode resultar em perdas superiores ao valor inicialmente reservado.

Ativos usados como Margem de Garantia

A B3 permite que diferentes tipos de investimento sejam utilizados como Margem de Garantia. Esses ativos servem como uma segurança de que as obrigações da negociação serão cumpridas, mesmo se houver perdas.

• Ações.
• CDBs (Certificado de Depósito Bancário).
• Títulos públicos do Tesouro Direto (amplamente aceitos).
• Fundos de investimento (FIDCs, FIIs e outros): desde que habilitados pela B3.

Cada ativo possui um fator de aceitação específico, que impacta diretamente o valor efetivo considerado como margem.

Execução da Margem de Garantia: como funciona?

A execução da Margem de Garantia acontece quando o investidor não consegue cobrir os ajustes exigidos pela operação.

Esse processo é conhecido como chamada de margem (margin call) e pode ocorrer de forma automática, principalmente em momentos de forte oscilação dos preços.

Caso o saldo da conta não seja suficiente ou os ativos em garantia se desvalorizem, a corretora pode tomar as seguintes medidas:

• Liquidar parte das posições abertas.
• Vender ativos utilizados como margem.
• Encerrar posições para evitar aumento do prejuízo.

Por isso, é essencial manter um controle rigoroso do saldo e sempre ter uma margem de segurança superior à mínima exigida.

Lembre-se: ao estar com saldo negativo, o depósito para zerar a conta deve ser feito no mesmo dia, preferencialmente até as 12h. Entre 15h e 16h, a B3 verifica a adequação dos valores às posições dos operadores.

Conheça a Universidade Toro Trader

Para quem deseja se aprofundar em operações com Margem de Garantia e outros temas do mercado de Renda Variável, a Universidade Toro Trader é uma oportunidade única de aprender com quem vive o dia a dia do mercado financeiro.

Criada pela Toro Investimentos, em parceria com a B3, a plataforma oferece mais de 70 horas de conteúdo exclusivo, com trilhas para diferentes níveis:

• Iniciante: ideal para quem está dando os primeiros passos no mercado.
• Intermediário: para quem já opera e quer refinar técnicas e estratégias.
• Avançado: voltado para traders que querem aprofundar a Análise Técnica e operar com consistência.

O acesso é 100% gratuito, bastando criar uma conta grátis na Toro Investimentos para começar a assistir às aulas.